L’importance de diversifier votre épargne

Beaucoup d’épargnants pensent avoir diversifiés leur épargne parce qu’ils ont un PER chez un courtier, deux assurances-vie chez deux assureurs différents et un Livret A dans une autre banque.

C’est une illusion de sécurité. Multiplier les enveloppes fiscales ou les établissements financiers règle une partie du problème, mais si vos contrats sont exposés aux mêmes actifs, votre patrimoine reste vulnérable.

Selon l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), la diversification est le premier pilier de la protection de l'épargnant. Dans cet article, nous décryptons pourquoi la quantité de produits ne remplace jamais la diversification de l'allocation.

Qu’est-ce que la diversification  ?

Diversifier, c’est éviter de « mettre tous ses œufs dans le même panier ». La finalité est d'optimiser le couple rendement/risque de votre épargne.

La diversification n'est pas un concept marketing, c'est une stratégie mathématique. Elle repose sur la Théorie Moderne du Portefeuille développée par Harry Markowitz (Prix Nobel d'économie), qui définit la diversification comme "le seul déjeuner gratuit en finance".

Pour qu'elle soit efficace, votre épargne doit être répartie sur trois dimensions décorrélées :

• Par classes d’actifs : Actions, obligations, immobilier, monétaire.
• Par zones géographiques : Europe, États-Unis, Marchés Émergents, Japon, etc.
• Par secteurs économiques : Santé, énergie, technologie, consommation, etc.

Chaque brique réagit différemment aux cycles économiques. Quand les taux montent, certaines classes d’actifs souffrent tandis que d'autres en profitent. Cet équilibre lisse la volatilité et permet de traverser les crises avec plus de sérénité. C’est une approche essentielle pour construire une épargne solide dont l’objectif est de limiter l’impact de la mauvaise performance d’un seul investissement sur l’ensemble de votre portefeuille.

Les 3 fausses idées sur la diversification

“J’ai beaucoup d’actions”

Beaucoup pensent que posséder de nombreuses lignes d'actions suffit. C’est faux si elles appartiennent toutes au même secteur. D’autres pensent que la diversification garantit contre les pertes : c’est inexact. Elle réduit le risque, mais ne l’élimine pas. Enfin, certains estiment qu’elle limite les rendements. En réalité, elle permet surtout de viser une trajectoire plus stable et durable, sans dépendre d’un seul moteur de performance.

“J’ai plusieurs produits”

Certains pensent qu’avoir plusieurs enveloppes (Assurance-vie, PER, CTO, PEA…) permet de se diversifier. C’est faux ! Cela permet de mieux gérer la liquidité et la fiscalité, mais cela ne diversifie pas la nature de vos investissements.

“J’investis avec différentes banques et assurances”

Il ne faut pas confondre le risque de marché (votre capital baisse car la bourse chute) et le risque de contrepartie (votre argent est menacé car l’établissement fait faillite). Multiplier les banques réduit votre risque de contrepartie (via les fonds de garantie des dépôts), mais cela ne réduit en rien le risque de marché si les portefeuilles sont identiques.

Pourquoi la diversification est essentielle

Chaque classe d’actifs évolue différemment selon la conjoncture : quand les actions baissent, les obligations peuvent offrir une certaine stabilité ; l’immobilier peut servir de protection contre l’inflation ; et certaines zones géographiques peuvent compenser la faiblesse d’autres marchés.

Cette complémentarité est la clé d’une croissance durable : elle protège votre épargne des à-coups économiques tout en vous permettant de capter les opportunités de long terme. Sur le long terme, la diversification transforme une épargne exposée en une épargne maîtrisée. C’est une stratégie de patience et de bon sens : ne pas chercher à prédire, mais à tenir le cap.

L'objectif est de lisser la volatilité. Historiquement, les classes d'actifs ne performent jamais de la même manière au même moment.

Les données historiques des marchés montrent que les obligations ont souvent servi de "valeurs refuges" lors des corrections majeures du marché actions (comme en 2008 ou 2020), réduisant ainsi la perte maximale des portefeuilles équilibrés.

Comment la diversification réduit le risque

Imaginez un portefeuille investi uniquement dans la technologie : une baisse du secteur pourrait anéantir une grande partie de votre capital. En revanche, si vous détenez aussi des obligations, de l’immobilier ou des fonds internationaux, ces derniers peuvent amortir la chute. Diversifier, c’est accepter que l’on ne peut pas tout prévoir, mais que l’on peut se protéger de l’imprévisible.

Comment nous diversifions votre épargne chez Caravel

Chez Caravel, nos portefeuilles ne contiennent que quelques fonds — entre trois et cinq selon les profils. Et pourtant, ils sont parmi les plus diversifiés et les plus résilients du marché.

La conception de nos portefeuilles vise à offrir une exposition mondiale, en investissant dans des fonds indexés (ETFs) d’actions et d’obligations. Notre approche privilégie la diversification entre classes d’actifs plutôt que la sélection de titres individuels, afin d’optimiser le rendement à long terme tout en maîtrisant le risque. Nous sélectionnons des supports qui couvrent des milliers d'entreprises mondiales pour un coût minimal. Vos fonds sont déposés chez un assureur de premier plan, bénéficiant des garanties légales françaises. Et nous ajustons vos positions pour que votre prise de risque reste constante, conformément aux recommandations de prudence financière.

Nous vous expliquons dans cet article comment sont créés nos portefeuilles.

En résumé

La diversification n’est pas un concept théorique, c’est une pratique essentielle pour faire fructifier votre épargne dans la durée. Chez Caravel, nous appliquons ce principe à la gestion de votre investissement : une allocation diversifiée, responsable et adaptée à votre profil.

La diversification empêche-t-elle de perdre de l'argent ? Non. Elle réduit la probabilité de pertes lourdes et permanentes, mais elle n'élimine pas la fluctuation naturelle des marchés à court terme.

Un dernier conseil : diversifier, c’est bien ; rééquilibrer, c’est indispensable. Avec le temps, certaines positions prennent plus de poids que d’autres. Il faut alors vendre une partie des actifs qui ont le plus progressé pour renforcer ceux qui ont reculé. Ce geste simple maintient votre portefeuille aligné avec votre profil de risque. C’est précisément ce que nous faisons chez Caravel via notre gestion automatisée.

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